Les grandes réussites de l’IA, et ce qu’elles ont en commun

Il y a trois ans, une question restait ouverte : quelqu’un paierait-il pour l’IA générative ? La réponse tient aujourd’hui en chiffres qui auraient ressemblé à des fautes de frappe en 2022 : un chatbot qui comptait 900 millions d’utilisateurs par semaine dès février, un laboratoire qui avait prévu une croissance par dix et en a obtenu bien davantage, un outil de code vendu 60 milliards de dollars.

Une réserve d’abord. La plupart de ces chiffres sont des chiffres d’affaires annualisés : les revenus d’un mois récent, extrapolés sur un an. Ce sont des instantanés, pas des chiffres d’affaires annuels audités, et chaque entreprise les calcule à sa manière. Cela posé, voici les histoires qui se distinguent, et ce qu’elles ont en commun.

Une croissance record

ChatGPT a donné le rythme. En janvier 2023, deux mois après son lancement, il aurait atteint 100 millions d’utilisateurs mensuels, rapportait Reuters en citant une étude d’UBS fondée sur des données de Similarweb. TikTok avait eu besoin d’environ neuf mois. Les analystes d’UBS écrivaient : « En 20 ans à suivre l’univers d’internet, nous ne nous souvenons pas d’une montée en puissance plus rapide pour une application grand public. »

En février 2026, OpenAI a annoncé que ChatGPT comptait 900 millions d’utilisateurs actifs par semaine et 50 millions d’abonnés payants. Les revenus ont suivi. OpenAI a commencé 2026 avec 20 milliards de dollars de chiffre d’affaires annualisé, contre 6 milliards en 2024, et a indiqué ce mois-ci aux investisseurs que septembre représentait près de 50 milliards, selon Reuters.

Anthropic, qui vend surtout aux entreprises et aux développeurs, a grandi plus vite encore. Son chiffre d’affaires annualisé est passé de 87 millions de dollars en janvier 2024 à 1 milliard en décembre de la même année, puis à 9 milliards fin 2025 et à 30 milliards en avril 2026, rapportait VentureBeat. Son directeur général, Dario Amodei, a déclaré : « Nous avons essayé de nous préparer au mieux à un monde où la croissance serait multipliée par 10 chaque année. » Puis il a ajouté : « Et pourtant, nous l’avons vue multipliée par 80. » En juillet, ce chiffre annualisé dépassait 65 milliards de dollars, selon Reuters. Les deux laboratoires ne comptent toutefois pas de la même façon : Anthropic inclut les ventes réalisées par l’intermédiaire de partenaires cloud comme AWS et Google Cloud, OpenAI non.

Des outils pour une seule tâche

La deuxième vague est venue d’outils qui font une seule chose, et très bien. Cursor, un éditeur de code dans lequel l’IA écrit aux côtés du développeur, a annoncé en novembre 2025 avoir dépassé 1 milliard de dollars de chiffre d’affaires annualisé, levé 2,3 milliards sur la base d’une valorisation de 29,3 milliards, et compter une équipe de plus de 300 personnes. Le 14 août 2026, SpaceX a finalisé le rachat de Cursor, une transaction évaluée à 60 milliards de dollars, rapportait Bloomberg.

Lovable, basée à Stockholm, permet de créer des applications et des sites web en les décrivant. L’entreprise a dépassé 400 millions de dollars de revenus récurrents annuels en février 2026, un mois après avoir atteint 300 millions, et a indiqué y être parvenue avec 146 employés à plein temps, rapportait TechCrunch.

Toutes deux vendent à la personne qui fait le travail, et toutes deux se diffusent de la même manière : quelqu’un construit quelque chose, le montre, et la personne suivante s’inscrit.

Petites équipes, grands chiffres

Le chiffre le plus frappant de ces histoires est souvent l’effectif. Base44, un outil pour créer des applications par chat, avait six mois et n’avait jamais levé de fonds quand Wix l’a racheté pour 80 millions de dollars en numéraire en juin 2025. Wix a confirmé que l’entreprise comptait huit employés, et TechCrunch a rapporté qu’elle avait dégagé 189'000 dollars de bénéfice en mai, après avoir payé les modèles sur lesquels elle tourne.

Bessemer Venture Partners a étudié dix des start-up d’IA à la croissance la plus rapide, qu’il appelle les Supernovas. Elles ont atteint environ 40 millions de dollars de revenus récurrents annuels au cours de leur première année de commercialisation et environ 125 millions la deuxième, avec environ 1,13 million de dollars de revenus récurrents par employé à plein temps, soit quatre à cinq fois ce que Bessemer considère comme typique pour le logiciel.

Le même rapport est franc sur le prix de cette vitesse. Ces entreprises n’affichent en moyenne qu’environ 25 pour cent de marge brute, souvent proche de zéro, voire négative, car chaque réponse coûte de la puissance de calcul, et une adoption rapide peut aussi signifier des clients qui repartent aussi facilement qu’ils sont venus. Selon les mots de Bessemer : « Des revenus récurrents annuels élevés, bien sûr, ne garantissent pas toujours une entreprise saine. »

Le gagnant au pied de la pile

Le plus grand gagnant ne fabrique rien que la plupart des gens utilisent directement. Nvidia conçoit les puces sur lesquelles tourne l’essentiel de l’IA. Au trimestre clos le 26 juillet 2026, son chiffre d’affaires a atteint 96,2 milliards de dollars, en hausse de 106 pour cent sur un an, et son activité de centres de données a rapporté à elle seule 89,0 milliards.

Son fondateur et directeur général, Jensen Huang, a résumé le changement en une phrase : « Désormais, la puissance de calcul, c’est du chiffre d’affaires. » Il a aussi désigné les acheteurs : « À la même époque l’an dernier, un seul laboratoire portait à lui seul la construction des infrastructures ; aujourd’hui, nous vivons un âge d’or des nouveaux laboratoires d’IA et des start-up. »

Jusqu’ici, l’argent des années IA s’est concentré aux deux extrémités : en bas, là où les puces sont fabriquées, et en haut, chez quelques laboratoires et les outils construits sur leurs modèles. Une grande partie du milieu reste à jouer.

Ce que partagent les gagnants

Lues côte à côte, ces histoires de produits ont quatre points communs. Chacune est partie d’une tâche que les gens accomplissaient déjà chaque jour et trouvaient fastidieuse : écrire du code, créer une application, monter un site web. Chacune livrait le résultat, pas une fonctionnalité, si bien que les utilisateurs voyaient en quelques minutes ce qu’ils obtenaient. La plupart se sont d’abord diffusées par les personnes qui les utilisent, avant tout grand effort commercial. Et les plus jeunes sont restées remarquablement petites au regard de leur chiffre d’affaires.

Il y a un cinquième point commun, et c’est le risque. La plupart s’appuient sur des modèles conçus par d’autres, paient chaque réponse et annoncent une croissance en chiffres annualisés qui peuvent fondre aussi vite qu’ils ont grimpé. Ces réussites sont réelles. Beaucoup sont aussi jeunes.

Pour nous, le chiffre le plus intéressant n’est pas les 60 milliards. Ce sont les huit personnes de Base44 et les 146 de Lovable. Ces chiffres indiquent la direction que nous prenons avec Helm, une vision que nous façonnons avec notre partenaire Eigna Labs : une entreprise entière dirigée par un fondateur avec des agents, chaque fonction couverte, et c’est le fondateur qui décide. Helm est en préparation, il n’est pas disponible. Ce que ces réussites nous apprennent, c’est la concentration : une seule tâche, accomplie entièrement, par une petite équipe qui travaille avec ses propres outils.